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Note 21. Emprunts et autres passifs financiers
Rapport financier | Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés |
États financiers consolidés
|
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
compte séquestre d’un montant de 975 millions d’euros. Celui-ci pourrait
être utilisé en priorité à tout recours contre Vivendi, le cas échéant, si
les banques étaient appelées au titre de la lettre de crédit. La mise en
place de ce dépôt, qui permet de réduire significativement le coût de
financement associé à la lettre de crédit, s’est traduite par une diminution
de la position nette de trésorerie du groupe de 975 millions d’euros, déjà
prise en compte par les agences de rating. Jusqu’à la mise en place de ce
dépôt, la lettre de crédit était inscrite parmi les engagements financiers
hors-bilan, sans impact sur la dette nette de Vivendi.
21.3.
Ventilation de la valeur de remboursement des emprunts par maturité, par nature de taux
d’intérêt et par devise
Ventilation par maturité
(en millions d’euros)
31 décembre 2014
31 décembre 2013
Maturité
< 1 an
(a)
244
11 %
3 510
29 %
Entre 1 et 2 ans
505
23 %
588
5 %
Entre 2 et 3 ans
750
34 %
1 562
13 %
Entre 3 et 4 ans
-
-
2 065
17 %
Entre 4 et 5 ans
700
32 %
1 005
8 %
> 5 ans
-
-
3 480
28 %
Valeur de remboursement des emprunts
2 199
100 %
12 210
100 %
(a)
Au 31 décembre 2014, les emprunts à court terme (échéance à moins d’un an) comprennent principalement les découverts bancaires pour 168 millions
d’euros. Au 31 décembre 2013, ils comprenaient principalement les billets de trésorerie émis pour 1 906 millions d’euros (dont la durée résiduelle
moyenne était de 17 jours), les emprunts obligataires de Vivendi SA pour 894 millions d’euros à échéance janvier 2014 et de SFR pour 300 millions
d’euros à échéance juillet 2014 et les découverts bancaires pour 143 millions d’euros.
Au 31 décembre 2014, la durée moyenne « économique » de la dette
financière du groupe, selon laquelle toute la capacité de tirage sur les
lignes de crédit à moyen termes disponibles dans le groupe peut être
utilisée pour rembourser les emprunts les plus courts existant dans le
groupe, était de 4,9 années (contre 4,2 années fin 2013).
Ventilation par nature de taux d’intérêt
(en millions d’euros)
Note
31 décembre 2014
31 décembre 2013
Taux d’intérêt fixe
1 995
91 %
7 830
64 %
Taux d’intérêt variable
204
9 %
4 380
36 %
Valeur de remboursement des emprunts avant couverture
2 199
100 %
12 210
100 %
Swaps payeurs de taux fixe
450
450
Swaps payeurs de taux variable
(1 450)
(2 600)
Position nette à taux fixe
22.2
(1 000)
(2 150)
Taux d’intérêt fixe
995
45 %
5 680
47 %
Taux d’intérêt variable
1 204
55 %
6 530
53 %
Valeur de remboursement des emprunts après couverture
2 199
100 %
12 210
100 %
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Rapport annuel - Document de référence 2014