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Rapport annuel - Document de référence -
2013
-
Vivendi
Rapport financier
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Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
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SECTION 2 - Analyse des résultats
2.2.
Comparaison des données 2013 et 2012
Analyse du résultat net ajusté
En 2013, le
résultat net ajusté
est un bénéfice de 1 540 millions
d’euros (1,16 euro par action
(1)
) comparé à un bénéfice de 1 705 millions
d’euros en 2012 (1,31 euro par action). Cette diminution de 165 millions
d’euros (-9,7 %) s’explique par les principaux éléments suivants :
-730 millions d’euros proviennent de la diminution du résultat
opérationnel ajusté, qui s’élève à 2 433 millions d’euros
(contre 3 163 millions d’euros en 2012). Cette évolution reflète
principalement le recul de SFR (-527 millions d’euros), de GVT
(-83 millions d’euros, essentiellement en raison de la dépréciation
du réal brésilien), de Groupe Canal+ (-52 millions d’euros, y compris
l’augmentation des coûts de transition liés à D8/D17 et à « n »
pour -39 millions d’euros), et d’Universal Music Group (-15 millions
d’euros, y compris l’augmentation des coûts de restructuration pour
-35 millions d’euros et des coûts d’intégration d’EMI Recorded
Music pour -8 millions d’euros). Par ailleurs, cette évolution intègre
les coûts liés au lancement de l’activité de Watchever en Allemagne
(-66 millions d’euros) ;
+5 millions d’euros sont liés à l’évolution de la quote-part dans le
résultat des sociétés mises en équivalence ;
+16 millions d’euros sont liés à la diminution du coût du
financement ;
+60 millions d’euros sont liés à l’augmentation des produits reçus
des investissements financiers ;
+484 millions d’euros sont liés à la diminution de la charge d’impôt
sur les résultats, reflétant principalement l’incidence du recul du
résultat taxable des entités du groupe (+199 millions d’euros),
essentiellement due à SFR, l’effet favorable de certains éléments
non récurrents (+149 millions d’euros) et l’augmentation de
l’économie courante attendue du fait du régime de l’intégration
fiscale de Vivendi SA (+50 millions d’euros), essentiellement due
à Groupe Canal+.
(1)
Pour le calcul du résultat net ajusté par action, se reporter à l’annexe 1 du présent rapport financier.
Analyse des principales lignes du compte de résultat
Le chiffre d’affaires consolidé
s’élève à 22 135 millions d’euros,
contre 22 577 millions d’euros sur l’exercice 2012 (-2,0 % et +0,2 %
à taux de change constant). Pour une analyse du chiffre d’affaires par
métier, se reporter à la section 4 du présent rapport financier.
Le coût des ventes
s’élève à 12 988 millions d’euros (contre
12 672 millions d’euros en 2012), soit une augmentation de 316 millions
d’euros (+2,5 %).
La marge brute
diminue de 758 millions d’euros pour atteindre
9 147 millions d’euros (contre 9 905 millions d’euros en 2012), soit une
diminution de 7,7 %.
Les charges administratives et commerciales
, hors
amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises, s’élèvent à 6 443 millions d’euros, contre 6 469 millions
d’euros en 2012, soit une diminution de 26 millions d’euros (-0,4 %).
Les amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles
sont inclus soit dans le coût des ventes, soit dans les
charges administratives et commerciales. Les amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles, hors amortissements
des actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises, s’élèvent
à 2 207 millions d’euros (contre 2 079 millions d’euros en 2012), soit
une charge complémentaire de 128 millions d’euros (+6,2 %). Cette
évolution résulte principalement de l’augmentation des amortissements
des actifs des réseaux de télécommunications de SFR et GVT.
Les charges de restructuration et autres charges et produits
opérationnels
sont une charge nette de 271 millions d’euros,
contre une charge nette de 273 millions d’euros sur l’exercice 2012.
Sur l’exercice 2013, les charges de restructuration s’élèvent à
208 millions d’euros (contre 273 millions d’euros sur l’exercice 2012)
et comprennent les charges de restructuration d’UMG pour 114 millions
d’euros (79 millions d’euros en 2012) et de SFR pour 93 millions d’euros
(187 millions d’euros en 2012). Sur l’exercice 2013, les coûts de
transition encourus par Groupe Canal+ et UMG s’élèvent respectivement
à 50 millions d’euros (dont 43 millions d’euros sur « n » et 7 millions
d’euros sur D8/D17 ; contre 11 millions d’euros en 2012) et 27 millions
d’euros (contre 19 millions d’euros en 2012). En outre, sur l’exercice
2012, les autres charges opérationnelles comprenaient l’amende de
66 millions d’euros prononcée à l’encontre de SFR par l’Autorité de la
concurrence en décembre 2012.
Le résultat opérationnel ajusté
s’élève à 2 433 millions d’euros,
contre 3 163 millions d’euros sur l’exercice 2012, soit une diminution
de 730 millions d’euros (-23,1 % et -20,6 % à taux de change constant).
Pour une analyse du résultat opérationnel ajusté par métier, se reporter
à la section 4 du présent rapport financier.
Les amortissements des actifs incorporels liés aux
regroupements d’entreprises
s’élèvent à 462 millions d’euros,
contre 436 millions d’euros sur l’exercice 2012, soit une augmentation
de 26 millions d’euros (+6,0 %), principalement liée à l’amortissement
des droits et catalogues musicaux d’EMI Recorded Music acquis par
Universal Music Group le 28 septembre 2012.
Les dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises
s’élèvent à 2 437 millions d’euros, contre 760 millions
d’euros sur l’exercice 2012. Sur l’exercice 2013, elles correspondent
à la dépréciation de l’écart d’acquisition relatif à SFR (2 431 millions
d’euros). Sur l’exercice 2012, elles concernaient l’écart d’acquisition
relatif à Canal+ France (665 millions d’euros) et certains écarts
d’acquisition et catalogues musicaux d’Universal Music Group
(94 millions d’euros).
Au 31 décembre 2012, sur la base du verdict rendu le 25 juin 2012 au
titre du
litige Liberty Media Corporation aux Etats-Unis
, confirmé
par le Tribunal de New York le 9 janvier 2013 et homologué par le juge
le 17 janvier 2013, Vivendi a comptabilisé une provision correspondant
au montant total de la condamnation (945 millions d’euros), soit
les dommages (765 millions d’euros) et les intérêts avant jugement
