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Rapport annuel - Document de référence -
2013
-
Vivendi
Rapport financier
| Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés | Etats financiers consolidés |
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
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SECTION 5 - Trésorerie et capitaux
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Endettement financier net au 31 décembre 2013
A compter du 30 juin 2013 et en application de la norme IFRS 5,
Activision Blizzard et le groupe Maroc Telecom sont présentés jusqu’à
leur cession effective dans le bilan consolidé de Vivendi comme des
activités cédées ou en cours de cession.
En pratique, au 31 décembre 2013, les actifs et les passifs du groupe
Maroc Telecom ont été regroupés sur des lignes spécifiques du bilan :
« Actifs des métiers cédés ou en cours de cession » et « Passifs associés
aux actifs des métiers cédés ou en cours de cession ». Au 31 décembre
2013, ce reclassement comptable se traduit par une minoration de
l’endettement financier net de Vivendi de 314 millions d’euros, qui
correspond à l’endettement financier net du groupe Maroc Telecom à
cette date.
Au 31 décembre 2013 :
l’endettement financier net de Vivendi, en normes IFRS, s’élève à
11 097 millions d’euros. Dans ce montant, les emprunts et autres
éléments financiers s’élèvent à 12 138 millions d’euros, contre
17 313 millions d’euros au 31 décembre 2012, soit une diminution
de 5 175 millions d’euros. Cette évolution reflète l’impact de la
cession d’Activision Blizzard (6 044 millions d’euros reçus en
numéraire) net de la trésorerie cédée (3 349 millions d’euros), et
de Parlophone (699 millions d’euros), compensée par l’acquisition
de la participation minoritaire de Lagardère dans Canal+ France
(1 020 millions d’euros) ;
le montant des emprunts obligataires du groupe s’élève à
7 827 millions d’euros (contre 10 888 millions d’euros au
31 décembre 2012). Cette diminution de 3 061 millions d’euros
est liée au remboursement d’emprunts obligataires (2,1 milliards
de dollars et 1,5 milliard d’euros) réalisés au quatrième trimestre
2013 suite à la cession d’Activision Blizzard. La dette obligataire
représente 64,1 % des emprunts au bilan du groupe (contre 61,5 %
au 31 décembre 2012) ;
le montant total des lignes de crédit confirmées du groupe s’élève à
7 629 millions d’euros (contre 9 039 millions d’euros au 31 décembre
2012). Le montant total des lignes de crédit du groupe ni tirées ni
adossées à des billets de trésorerie s’élève à 3 648 millions d’euros
(contre 3 361 millions d’euros au 31 décembre 2012) ;
le montant total des lignes de crédit confirmées de Vivendi SA
s’élève à 7 140 millions d’euros (inchangé par rapport au
31 décembre 2012) et comprend 2 600 millions d’euros de
lignes disponibles en valeur jour («
swinglines
»). La maturité de
l’ensemble de ces lignes est supérieure à 1 an. Ces lignes sont
tirées à hauteur de 1 655 millions d’euros au 31 décembre 2013.
Compte tenu des billets de trésorerie émis à cette date et adossés
aux lignes de crédit bancaire à hauteur de 1 906 millions d’euros,
ces lignes étaient disponibles à hauteur de 3 579 millions d’euros ;
la durée moyenne économique de la dette du groupe s’élève
à 4,2 années au 31 décembre 2013 (contre 4,4 années
au 31 décembre 2012).
5.2.
Evolution de l’endettement financier net
Au 31 décembre 2013, l’endettement financier net de Vivendi s’élève à
11 097 millions d’euros, contre 13 419 millions d’euros au 31 décembre
2012, soit une diminution de 2 322 millions d’euros.
Cette évolution reflète notamment :
le produit reçu le 11 octobre 2013 au titre de la cession de la
participation dans Activision Blizzard (6 044 millions d’euros), net
de la trésorerie cédée (3 349 millions d’euros) ;
la génération de trésorerie des activités opérationnelles
poursuivies
(1)
(3 823 millions d’euros) ;
les produits des cessions par UMG de Parlophone et autres labels
(699 millions d’euros) ;
la souscription des salariés dans le cadre du Plan d’épargne groupe
de Vivendi SA en juillet 2013 (149 millions d’euros) ;
le reclassement comptable de l’endettement financier net du groupe
Maroc Telecom au 31 décembre 2013 (314 millions d’euros) ;
partiellement compensés par :
les décaissements liés aux investissements industriels des activités
poursuivies
(1)
(2 624 millions d’euros, dont 1 610 millions d’euros
pour SFR et 769 millions d’euros pour GVT) ;
le décaissement lié au dividende versé aux actionnaires de
Vivendi SA (1 325 millions d’euros) ;
l’acquisition de la participation minoritaire de Lagardère dans
Canal+ France (1 020 millions d’euros) ;
les décaissements liés aux activités financières (877 millions
d’euros, dont 528 millions d’euros d’intérêts payés et 182 millions
d’euros de primes payés dans le cadre du remboursement anticipé
des emprunts obligataires en dollars et en euros).
(1)
Les « activités poursuivies » correspondent à Groupe Canal+, Universal Music Group, GVT, SFR, aux autres activités du groupe et à Holding & Corporate.
