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Section 5 - Trésorerie et capitaux
Rapport financier
| Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés | États financiers consolidés |
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels | Comptes annuels de Vivendi SA
5.3. Analyse de l’évolution de l’endettement financier net
(en millions d’euros)
Se référer
à la section
Exercice clos le 31 décembre 2014
Impact sur la
trésorerie et
équivalents de
trésorerie
Impact sur les
emprunts et
autres éléments
financiers
Impact sur
l’endettement
financier net
Résultat opérationnel
2
(736)
-
(736)
Retraitements
(447)
-
(447)
Investissements de contenus, nets
3
(19)
-
(19)
Marge brute d’autofinancement
(1 202)
-
(1 202)
Autres éléments de la variation nette du besoin en fonds de roulement opérationnel
123
-
123
Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant impôt
3
(1 079)
-
(1 079)
Impôts nets payés/(encaissés)
3
(280)
-
(280)
Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles poursuivies
(1 359)
-
(1 359)
Flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles cédées ou en cours de cession
(2 234)
-
(2 234)
Activités opérationnelles
(3 593)
-
(3 593)
Investissements financiers
Acquisitions de sociétés consolidées, nettes de la trésorerie acquise
100
116
216
Dont acquisitions réalisées par Groupe Canal+
1
86
95
181
acquisitions réalisées par UMG
1
14
21
35
Acquisitions de titres mis en équivalence
87
-
87
Dont acquisitions réalisées par Groupe Canal+
63
-
63
acquisitions réalisées par UMG
24
-
24
Augmentation des actifs financiers
1 057
-
1 057
Dont dépôt en numéraire dans le cadre de l’appel du jugement Liberty Media
6
975
-
975
dépôt en numéraire dans le cadre de la Securities Class Action aux États-Unis
6
45
-
45
Total des investissements financiers
1 244
116
1 360
Désinvestissements financiers
Cessions de sociétés consolidées, nettes de la trésorerie cédée
(16 929)
(90)
(17 019)
Dont produit en numéraire reçu au titre de la cession de SFR
1
(13 366)
-
(13 366)
financement de l’acquisition de Virgin Mobile
1
200
-
200
déconsolidation de la trésorerie nette de SFR
133
(89)
44
produit de cession de la participation de 53 % dans le groupe Maroc Telecom
1
(4 138)
-
(4 138)
Diminution des actifs financiers
(878)
-
(878)
Dont produit de cession de 41,5 millions d’actions Activision Blizzard
1
(623)
-
(623)
produit de cession de la participation d’UMG dans Beats
1
(221)
-
(221)
Total des désinvestissements financiers
(17 807)
(90)
(17 897)
Activités d’investissements financiers
(16 563)
26
(16 537)
Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence
(4)
-
(4)
Dividendes reçus de participations non consolidées
(2)
-
(2)
Activités d’investissement nettes, hors investissements industriels, nets
(16 569)
26
(16 543)
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
249
-
249
Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles
(6)
-
(6)
Investissements industriels, nets
3
243
-
243
Flux nets de trésorerie d’investissement liés aux activités poursuivies
(16 326)
26
(16 300)
Flux nets de trésorerie d’investissement liés aux activités cédées ou en cours de cession
2 034
55
2 089
Activités d’investissement
(14 292)
81
(14 211)
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Rapport annuel - Document de référence 2014