Page 8 - Document de référence 2012

VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 8
PROFIL DU GROUPE – ACTIVITÉS – LITIGES – FACTEURS DE RISQUES 1
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SECTION 1 - PROFIL DU GROUPE
CHIFFRES CLÉS
Résultat net ajusté par action et dividende par action
au 31 décembre – en euros
Endettement financier net et capitaux propres
au 31 décembre – en millions d’euros
2012 2011 2010
Résultat net ajusté par action 1,96 2,30 2,12
Dividende par action au titre de l’exercice 1,00 1,00 1,40
2012 2011 2010
Endettement financier net 13 419 12 027 8 073
Capitaux propres (1) 21 436 22 070 28 173
(1) Conformément à la norme IAS 27 révisée, l’acquisition par Vivendi de la participation de 44 % de Vodafone
dans SFR le 16 juin 2011, pour un montant total de 7 750 millions d’euros, a été comptabilisée comme une
acquisition d’intérêts minoritaires et, en conséquence, le prix d’acquisition payé a été intégralement enregistré
en déduction des capitaux propres en 2011. La différence entre le prix d’acquisition payé et la valeur comptable
des intérêts minoritaires acquis au 16 juin 2011, soit un montant net de 6 049 millions d’euros, a été enregistrée
en déduction des capitaux propres attribuables aux actionnaires de Vivendi SA.
Le résultat net ajusté par action a été retraité sur l’ensemble des périodes antérieurement
publiées afin de refléter l’effet dilutif de l’attribution, le 9 mai 2012, d’une action gratuite pour
30 actions détenues à chaque actionnaire, conformément à la norme IAS 33 - résultat par action.
Vivendi considère que l’« endettement financier net », agrégat à caractère non strictement
comptable, est un indicateur pertinent de la mesure de l’endettement financier du groupe.
L’endettement financier net est calculé comme la somme des emprunts et autres passifs
financiers, à court et à long termes, tels qu’ils sont présentés au bilan consolidé, minorés de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie, tels qu’ils sont présentés au bilan consolidé, ainsi que
des instruments financiers dérivés à l’actif, des dépôts en numéraire adossés à des emprunts et
de certains actifs financiers de gestion de trésorerie (inclus au bilan consolidé, dans la rubrique
« actifs financiers »).
L’endettement financier net doit être considéré comme une information complémentaire
qui ne peut pas se substituer aux données comptables telles qu’elles figurent au bilan consolidé
ni à toute autre mesure de l’endettement à caractère strictement comptable.
La Direction de Vivendi utilise l’endettement financier net dans un but informatif et de
planification ainsi que pour se conformer à certains de ses engagements, en particulier les
covenants financiers.
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
2012 2011 2010
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2012 2011 2010