Page 199 - Document de référence 2012

VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 199
RAPPORT FINANCIER – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS – COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 4
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I - RAPPORT FINANCIER DE L’EXERCICE 2012
SECTION 5 - TRÉSORERIE ET CAPITAUX
5.2. ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
Au 31 décembre 2012, l’endettement financier net de Vivendi s’élève à
13 419 millions d’euros, contre 12 027 millions d’euros au 31 décembre
2011, soit une augmentation de 1 392 millions d’euros. Cette évolution
reflète notamment les opérations suivantes :
✱ les impacts de l’acquisition d’EMI Recorded Music (1 329 millions
d’euros, dont 1 363 millions d’euros payés en numéraire et 34 millions
d’euros de trésorerie nette acquise) et de la participation de 40 %
dans N-Vision (277 millions d’euros, moins le remboursement du prêt
accordé par Groupe Canal+ à ITI en novembre 2011), se reporter à la
section 1.1 supra ;
✱ les décaissements liés aux investissements industriels (4 490 millions
d’euros, dont 1 065 millions d’euros décaissés par SFR en janvier 2012
pour les fréquences mobiles 4G) ;
✱ les dividendes versés, notamment aux actionnaires de Vivendi SA
(1 245 millions d’euros), de Maroc Telecom SA (345 millions d’euros)
et d’Activision Blizzard (62 millions d’euros) et l’impact du programme
de rachat de ses propres actions par Activision Blizzard (241 millions
d’euros) ;
✱ le coût du financement (568 millions d’euros) ;
✱ compensés par les flux nets de trésorerie générés par les activités
opérationnelles des métiers (7 106 millions d’euros) et la souscription
des salariés dans le cadre du plan d’épargne groupe de Vivendi SA en
juillet 2012 (127 millions d’euros).
(en millions d’euros)
Se reporter aux notes
des états financiers
consolidés 31 décembre 2012 31 décembre 2011
Emprunts et autres passifs financiers 17 757 15 710
Dont à long terme (a) 22 12 667 12 409
à court terme (a) 22 5 090 3 301
Actifs financiers de gestion de trésorerie (b) (c) 15 (301) (266)
Instruments financiers dérivés à l’actif (b) 15 (137) (101)
Dépôts en numéraire adossés à des emprunts (b) 15 (6) (12)
17 313 15 331
Trésorerie et équivalents de trésorerie (a) 17 (3 894) (3 304)
Dont Activision Blizzard (2 989) (2 448)
Endettement financier net 13 419 12 027
(a) Tels que présentés au bilan consolidé.
(b) Inclus au bilan consolidé dans les rubriques d’actifs financiers.
(c) Correspond essentiellement aux bons des agences gouvernementales américaines à plus de trois mois d’échéance d’Activision Blizzard.
(en millions d’euros)
Trésorerie
et équivalents
de trésorerie
Emprunts et
autres éléments
financiers (a)
Impact sur
l’endettement
financier net
Endettement financier net au 31 décembre 2011 (3 304) 15 331 12 027
Flux nets liés aux :
Activités opérationnelles (7 106) - (7 106)
Activités d’investissement 6 042 21 6 063
Activités de financement 427 2 085 2 512
Effet de change 47 (124) (77)
Variation de l’endettement financier net au cours de la période (590) 1 982 1 392
Endettement financier net au 31 décembre 2012 (3 894) 17 313 13 419
(a) Les « autres éléments financiers » comprennent les engagements d’achat d’intérêts minoritaires, les instruments financiers dérivés (actifs et passifs),
les dépôts en numéraire adossés à des emprunts ainsi que les actifs financiers de gestion de trésorerie.