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VIVENDI l Rapport annuel l Document de référence 2012 171
RAPPORT FINANCIER – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS – COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 4
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I - RAPPORT FINANCIER DE L’EXERCICE 2012
SECTION 1 - ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
I - Rapport financier de l’exercice 2012
Notes préliminaires
Réuni au siège social le 18 février 2013, le Directoire a arrêté le rapport financier annuel et les états financiers consolidés de l’exercice clos le
31 décembre 2012. Après avis du Comité d’audit qui s’est réuni le 15 février 2013, le Conseil de surveillance du 22 février 2013 a examiné le rapport
financier annuel et les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2012, tels qu’arrêtés par le Directoire du 18 février 2013.
Les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2012 sont audités et certifiés sans réserve par les Commissaires
aux comptes. Leur rapport sur la certification des états financiers consolidés est présenté en préambule des états financiers.
SECTION 1 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
Comme il en a informé publiquement les actionnaires à plusieurs reprises
au cours de l’exercice 2012, le Directoire de Vivendi a engagé, avec le
Conseil de surveillance, une revue des orientations stratégiques de
groupe, marquée par une volonté de renforcement dans les médias et les
contenus. Compte tenu du degré d’avancement de cette revue stratégique
et eu égard à l’incertitude quant au calendrier de cessions éventuelles
de certaines activités de télécommunications, aucune activité du groupe
ne satisfaisait aux critères de la norme IFRS 5, ni au 31 décembre 2012,
ni au 18 février 2013, date du Directoire arrêtant les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2012.
L’objectif du Directoire de Vivendi demeure la redynamisation de la valeur
de l’action et la croissance du résultat net ajusté par action ainsi que
le maintien de la notation de sa dette financière à long terme à BBB
(Standard & Poor’s et Fitch) / Baa2 (Moody’s).
1.1. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS EN 2012
1.1.1. Acquisition par Vivendi et Universal Music Group (UMG) d’EMI Recorded Music
Conformément à l’accord signé avec Citigroup Inc. (Citi) le 11 novembre 2011,
et après avoir reçu le 21 septembre 2012 les autorisations réglementaires
de la Commission européenne et de la Federal Trade Commission aux
États-Unis, Vivendi et UMG ont finalisé le 28 septembre 2012 l’acquisition
de 100 % de la division de musique enregistrée d’EMI Group Global
Limited (EMI Recorded Music). EMI Recorded Music est consolidée
par intégration globale depuis cette date. L’opération a également été
autorisée sans condition en Nouvelle-Zélande (le 21 juin 2012), au Japon
(le 9 juillet 2012) et au Canada (le 20 août 2012).
Le prix d’acquisition, en valeur d’entreprise, s’élève à 1 130 millions de
livres sterling (environ 1 404 millions d’euros) et comprend un montant
de 1 363 millions d’euros payés en numéraire, dont 991 millions de livres
sterling (environ 1 230 millions d’euros) payés début septembre 2012,
lorsque les conditions de paiement avaient été satisfaites. Dans le
cadre de cette opération, Citi a accepté de conserver l’ensemble des
engagements liés aux régimes de retraite au Royaume-Uni et UMG a reçu
des engagements usuels pour ce type d’opération. En outre, Citi s’est
engagé à indemniser UMG au titre de pertes dues à des réclamations,
au titre des contrôles fiscaux et des litiges, en particulier ceux liés aux
régimes de retraite au Royaume-Uni.
L’autorisation par la Commission européenne était subordonnée à la
cession du label Parlophone et d’autres actifs d’EMI dans le monde, tels
qu’EMI France, les labels de musique classique d’EMI, Chrysalis, Mute
ainsi que plusieurs autres entités locales d’EMI. Conformément à la norme
IFRS 5, Vivendi a reclassé ces entités en actifs détenus en vue de la vente
à leur valeur de marché dans le bilan au 31 décembre 2012.
Le 7 février 2013, la cession de Parlophone Label Group, entité d’EMI
Recorded Music, pour 487 millions de livres sterling (environ 600 millions
d’euros après prise en compte des instruments de couverture EUR/GBP
mis en place) payables en numéraire, a été annoncée. Des cessions
supplémentaires moins significatives ont été également conclues, portant
le montant total des actifs vendus à plus de 530 millions de livres sterling,
toutes ces opérations étant soumises à l’approbation des autorités de
régulation.
Avec ces ventes, Vivendi est en voie de réaliser les exigences des
autorités de régulation liées à l’acquisition d’EMI Recorded Music, qui
renforcera la position d’UMG comme leader mondial du marché de la
musique. Le rapprochement des activités d’UMG et d’EMI Recorded Music
devrait permettre de dégager plus de 100 millions de livres sterling de
synergies annuelles, comme précédemment annoncés. A la suite de la
cession de Parlophone Label Group, l’acquisition d’EMI Recorded Music
sera réalisée à moins de cinq fois l’EBITDA après cessions, charges de
restructuration et synergies.
Une description détaillée de cette opération et de ses impacts dans les
comptes de Vivendi figure dans la note 2.1 de l’annexe aux états financiers
consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2012.